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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2010.12
- 수록면
- 3,133 - 3,144 (12page)
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본 논문은 2001년 11월부터 2008년 12월까지 한국 펀드 시장에서 능동적으로 관리하는 펀드자료를 이용하여 펀드 집중도에 영향을 주는 결정요인들을 분석하였다. 고정효과모형과 Fama-MacBeth방법을 이용하여 실증분석 한 결과는 다음과 같다. 첫째, 펀드자산규모와 주식시장에 투자하는 펀드의 투자비율 및 현금보유비율은 펀드 집중도에 영향을 주는 결정요인이 아닌 것으로 나타났다. 둘째, 운용기간, 산업집중도, 회전율, 신펀드자금유입액 변수들은 펀드집중도에 부의 유의적인 영향을 주는 결정 요인으로 작용을 하였다. 셋째, 흥미로운 것은 펀드 위험의 대용치로서 전기 트래킹에러가 높을수록, 즉 위험이 높을수록 오히려 펀드 집중도를 높이는 결과를 보이고 있다. 넷째, 전기 초과수익률이 낮을수록 펀드 매니저들은 성과를 높이기 위해 펀드자금을 특정 분야에 집중적으로 투자하는 경향이 있음을 보였다.
목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 펀드 집중도 결정요인
Ⅲ. 펀드집중도 측정
Ⅳ. 실증분석 결과
Ⅴ. 결론
참고문헌
Abstract
참고문헌 (6)
참고문헌 신청
1. [보고서] - Ivkovich, Zoran / 2006 / Portfolio Concentration and the Performance of Individual Investors
2. [학술지(정기간행물)] - Kacperczyk, M. / 2005 / On the industry concentration of actively managed equity mutual funds / Journal of Finance 60 : 1983 ~ 2011
3. [학술지(정기간행물)] - Simone Brands / 2005 / Portfolio Concentration and Investment Manager Performance / International Reviewof Finance 5 : 149 ~ 174
4. [학술지(정기간행물)] - Sapp, Travis / 2008 / Security Concentration and Active Fund Management: Do Focused Funds Offer Superior Performance? / The Financial Review 43 : 27 ~ 49
5. [학술지(정기간행물)] - Wermers, R. / 2000 / Mutual fund performance: An empirical decomposition into stock picking talent, style, transaction costs, and expenses / Journal of Finance 55 : 1655 ~ 1695
2. [학술지(정기간행물)] - Kacperczyk, M. / 2005 / On the industry concentration of actively managed equity mutual funds / Journal of Finance 60 : 1983 ~ 2011
3. [학술지(정기간행물)] - Simone Brands / 2005 / Portfolio Concentration and Investment Manager Performance / International Reviewof Finance 5 : 149 ~ 174
4. [학술지(정기간행물)] - Sapp, Travis / 2008 / Security Concentration and Active Fund Management: Do Focused Funds Offer Superior Performance? / The Financial Review 43 : 27 ~ 49
5. [학술지(정기간행물)] - Wermers, R. / 2000 / Mutual fund performance: An empirical decomposition into stock picking talent, style, transaction costs, and expenses / Journal of Finance 55 : 1655 ~ 1695
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