메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
김영성 (숭실대학교) 윤소연 (서경대학교) 함형준 (서경대학교)
저널정보
융복합지식학회 융복합지식학회논문지 융복합지식학회논문지 제12권 제2호
발행연도
2024.6
수록면
61 - 70 (10page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구에서는 홍콩 H지수를 포함하여 한국과 일본의 주가지수의 위험프리미엄(risk premium)과 비대칭성을 파악하고자 한다. 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 연구에 사용된 지수(KOSPI200, NIKKEI225, HSCEI) 모두에서 단위근이 존재하였으나, 로그차분시계열에서는 안정적으로 나타났다. 둘째, 선물가격 프리미엄은 존재하는 것으로 나타나서 선물가격의 상승은 현물을 상승시키는 가격발견 기능이 있다. 하지만 HSCEI에서는 통계적으로 유의하지 않아서 정보효율성이 떨어지는 것으로 나타났다. 셋째, GARCH-M 모형에서 위험프리미엄은 KOSPI200과 NIKKEI225의 시계열에서는 통계적으로 유의하게 나타나서 위험프리미엄이 존재하는 것으로 나타났지만, HSCEI에서는 유의하지 않아 비효율적으로 나타났다. 넷째, EGARCH-M 모형에서 모든 지수에 대해 변동성의 비대칭성은 존재하며 부(-)의 지수수익률이 변동성을 증가시키는 요인으로 작용하는 것으로 나타났다. 또한 위험프리미엄은 GARCH-M 모형에서와 같이 HSCEI에서는 유의하지 않게 나타났다. 이렇듯 홍콩 H지수는 한국이나 일본의 주가지수 시장에 비해 효율성이 다소 떨어져 보인다. 높은 변동성을 활용한 수익성 측면의 상품개발 보다, 향후에는 보다 효율적인 지수를 활용한 안전성 높은 상품이 개발되길 기대한다.
#Risk Premium #GARCH-M model #EGARCH-M model #KOSPI #NIKKEI #HSCEI

목차

ABSTRACT
1. 서론
2. 문헌연구와 분석방법
3. 분석결과
4. 결론
References

참고문헌 (0)

참고문헌 신청
참고문헌이 DBpia에서 서비스 중이라면, [참고문헌 신청]을 통해 등록해보세요

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0

UCI(KEPA) : I410-151-24-02-090387521